Le Boussole décisionnelle de la transmission
La transmission d’une entreprise est l’une des décisions les plus importantes dans la vie d’un entrepreneur. Notre boussole de la transmission propose un cadre éprouvé en quatre phases. Elle concilie les valeurs personnelles, les objectifs économiques et les aspects juridiques afin de préparer une transmission sereine, sécurisée et créatrice de valeur.
État des lieux
Phase 1
Bilan de l’entreprise & préparation à la vente
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Analyse de la preparation à la cession : Évaluation de la maturité de l’entreprise en vue d’une cession et réduction progressive de la dépendance opérationnelle au propriétaire.
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Normalisation financIère : Préparation des indicateurs de rentabilité retraités (EBITDA normalisé) en vue d’une évaluation fiable de l’entreprise.
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Objectifs personnels du propriétaire : Définition du calendrier souhaité, des besoins financiers et du rôle envisagé après la transmission.
Structuring & Négociation de Deal
Phase 3
Architecture du prix de cession & Documentation juridique
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Structuring : Prix fixe, composantes d'earn-out, prêts vendeurs et prises de participation minoritaire.
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LOI et Term Sheet : Négociation des paramètres contractuels essentiels avant la Due Diligence.
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Structure juridique et fiscale : Optimisation de la structure de transaction (Share Deal vs. Asset Deal).
Choix du modèle & Structuration
Phase 2
Évaluation stratégique des voies de transmission
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Options internes (MBO / FBO) : Étude des solutions de reprise par le management (MBO) et de transmission familiale (FBO).
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Options externes (MBI / PE) : Identification et évaluation d'acquéreurs stratégiques et de fonds de Private Equity.
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Analyse des synergies & Valorisation : Évaluation indicative de l'entreprise et élaboration du Teaser d'information.
Transaction & Transmission
Phase 4
Audits, Réalisation & Transfert de savoir-faire
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Due Diligence : Mise à disposition structurée de l'ensemble des documents dans la data room.
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Négociation du contrat de cession : Finalisation des garanties d'actif et de passif, plafonds de responsabilité et clauses clés
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Feuille de route Post-Closing : Accompagnement du transfert de savoir-faire et transition ordonnée de la direction..
